葛同學(xué)
2018-04-27 06:27173怎么理解？1、為什么日歷效應(yīng)，過度反應(yīng)，動(dòng)量效應(yīng)對(duì)應(yīng)的是weak 2、為什么size effect，value effect 對(duì)應(yīng)的是半強(qiáng)有效 3、解讀一下closed-end fund是什么意思，是和強(qiáng)有效市場矛盾嗎 4、解讀一下earnings surprise ，也是和強(qiáng)有效市場矛盾嗎
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1個(gè)回答
金程教育Alfred助教
2018-04-27 09:34
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同學(xué)你好，題目問的是以下哪個(gè)違反了弱勢有效市場假設(shè)？在弱勢有效中，技術(shù)分析是無效的，所以如果利用技術(shù)分析那就違反了弱勢有效，我們就要從三個(gè)選項(xiàng)中找出哪個(gè)是用技術(shù)分析的。B momentum pattern指的是股價(jià)會(huì)延續(xù)之前的價(jià)格趨勢，屬于技術(shù)分析。
所以怎么判斷是否違反了弱有效就相當(dāng)于判斷是否利用了技術(shù)分析，像日歷效應(yīng)，過度反應(yīng)都是通過之前股價(jià)的走勢來預(yù)測接下來的走勢，就屬于技術(shù)分析。
那么size effect和value effect為什么違反了半強(qiáng)勢有效呢，因?yàn)樗麄兌际抢昧嘶久娣治?，比如認(rèn)為小市值公司更好或者高分紅，低估值的公司更好，這都屬于基本面分析。
close-end的意思是封閉式基金的交易價(jià)格和它的凈值往往是不同的，Earnings Surprise指的是比如公司突然發(fā)布了一個(gè)很好的業(yè)績，照理股價(jià)是應(yīng)該在公布的那天立刻上漲到位，但實(shí)際上往往在公布之后的幾天里面他會(huì)持續(xù)的上漲。這兩者也屬于違反了半強(qiáng)勢有效。
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