米同學(xué)
2021-04-24 16:01老師您好，41題完全沒(méi)聽(tīng)明白，求解，謝謝
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-25 11:16
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同學(xué)你好，這題涉及到一級(jí)估值的delta-normal法和delta-gamma法，delta-normal法中VaR（option）=Δ*VaR（s），但是delta-normal方法是一個(gè)近似估計(jì)，如果要更精確的話就要用到delta-gamma方法，delta-gamma方法的公式是VaR（df）=Δ*VaR（ds）-0.5*Γ*VaR（ds）^0.5，gamma表示的是股價(jià)每變動(dòng)一個(gè)單位，對(duì)應(yīng)delta變動(dòng)多少，要想兩個(gè)公式的結(jié)果差不多，gamma的數(shù)值就要比較小才可以。所以當(dāng)delta比較穩(wěn)定的時(shí)候，gamma就近似等于零。
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