回同學(xué)
2021-04-25 18:09老師這個題 c選項不對吧 像遠(yuǎn)期的delta 不是等于e^rt么 即使是s-pv（k）的形式 如果有分紅或其他收益 也不能是不變的 d選項 為什么不對
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1個回答
Millie助教
2021-04-25 18:34
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同學(xué)你好，delta是對價格的線性求導(dǎo)，這里指的是一個確定的option的delta是不變的
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追問
D為什么不對呢 標(biāo)的資產(chǎn)價格變化 期權(quán)的價格會變化吧
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追答
同學(xué)你好，標(biāo)的資產(chǎn)價格變化，期權(quán)價格當(dāng)然在變，但是D說的是以一個恒定的比率（constant rate），這個是不對的。如果考慮非線性因素，如gamma，有弧度就有漲多跌少的性質(zhì)，所以call option價格變動與stock價格變動比率并不是一個恒定的值；如果不考慮gamma，僅考慮線性因素（delta）的話，變動比率是恒定的。
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