回同學
2021-04-25 18:31老師這道題怎么解釋 答案沒看懂
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Millie助教
2021-04-25 19:02
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同學你好,肥尾的出現(xiàn)是因為我們在波動率改變的情況下使用無條件正態(tài)分布建模造成的,無條件正態(tài)分布指的不管市場上的波動率怎么變,我用的sigma只有一個,正態(tài)分布是恒定的;正確的做法應該是讓分布隨著波動率的變化而不斷調整,也就是用不同的sigma建立不同的分布,叫做regime-switching。
這個題目出的不是很好,理解上面的解釋就可以了。
