抱同學(xué)
2021-04-25 20:23這里的EDF=N(DD)是什么意思呀
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-04-26 15:48
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同學(xué)你好,EDF指的是expected default frequency,這個(gè)指的就是違約概率PD。N(DD)也就是違約分位點(diǎn)對(duì)應(yīng)的違約概率,所以二者其實(shí)都是違約概率。
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追問
那他這里說的asset return是log normal,PD是normal是不是錯(cuò)的哇
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追答
asset value,就是資產(chǎn)價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布,那么收益率就是正態(tài)分布,這句話本身是對(duì)的,但這是merton或者說bsm模型的假設(shè),不是kmv模型的假設(shè)哈。所以D是錯(cuò)的。
