可同學(xué)
2021-04-25 21:28請(qǐng)問A選項(xiàng)怎么翻譯？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Millie助教
2021-04-26 09:42
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，理解A選項(xiàng)要配合題目。
題目說convexity adjustment在利率上漲和下跌時(shí)，對(duì)債券價(jià)格造成什么影響。
convexity adjustment的意思是：我原來只用duration度量債券價(jià)格，現(xiàn)在我加入convexity，問加入convexity后有什么影響。這就是在考察convexity“漲多跌少”的特性。利率下降，債券價(jià)格上漲，考慮convexity使得價(jià)格上漲的更多，增量的絕對(duì)值大；利率上升，債券價(jià)格下跌，考慮convexity使得價(jià)格下跌的少，下跌的絕對(duì)值小。
比如原10塊，利率下降，價(jià)格上升到15，變動(dòng)=15-10=5；利率上升，價(jià)格下降到8，變化=8-10=-2，絕對(duì)值是2。5＞2，也就是A選項(xiàng)所說。
0
0
0
0
