王同學(xué)
2021-04-25 21:36CAPM 與CML的不同是什么？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-26 09:59
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同學(xué)你好，SML是CAPM模型的圖示形式，它們的區(qū)別主要體現(xiàn)在一下四點(diǎn)：
1.SML線只考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，用β值衡量，CML考慮總風(fēng)險(xiǎn)，用標(biāo)準(zhǔn)差衡量。
2.SML線應(yīng)用在決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率（定價(jià)），CML線用在決定最合適的資產(chǎn)配置點(diǎn)（資產(chǎn)配置）
3.SML線是資本自查定價(jià)模型（CAPM）的曲線，CML是有效前沿。
4.SML線的斜率是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，CML線是市場(chǎng)組合的sharpe ratio。
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