簡(jiǎn)同學(xué)
2021-04-25 22:38那對(duì)于看漲期權(quán)的投資者來(lái)說(shuō)，如果也是ITM,不是也希望盡快行權(quán)嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Millie助教
2021-04-26 10:36
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同學(xué)你好，這里講的是歐式期權(quán)，ITM的時(shí)候當(dāng)然想盡快行權(quán)，但是無(wú)法交易呀，歐式只能在到期日行權(quán)，期限越長(zhǎng)option價(jià)值越高，時(shí)間流逝的越多，option價(jià)值越低。
對(duì)于歐式看跌期權(quán)還可以這樣理解（極端情況，僅幫助分析）：
deeply ITM時(shí)，股票價(jià)格=0；N（d2）是ST＞K的概率，也就是0，所以將S=0，N（d2）=0帶入BS model put option價(jià)值公式后，put value=Ke^-rt。這是債券呀，到期更值錢(qián)的那種。
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