七同學(xué)
2021-04-25 23:59請問為什么duration會因?yàn)閘ower coupons和 lower yeilds變得更大呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Millie助教
2021-04-26 17:21
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同學(xué)你好，duration可以簡單理解為“平均還款期”，也就是投資者收回投資金需要的時間。
所以，當(dāng)coupon rate變小時，每期收到的現(xiàn)金流會變小，那全部收回投資金的時間變長，duration變大。
對于yield，也就是ytm，可以理解成內(nèi)部收益率，如果ytm越小，說明收益越低，也就是每期的coupon小，那收回投資金的平均時間就越長。因此，yield越小，duration越大。
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