Arno Fly
2018-04-27 11:40請(qǐng)問，怎么理解“遠(yuǎn)期合約工具不能用來(lái)對(duì)沖gamma頭寸”？還有，rho為什么在in the money的時(shí)候更高？
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-04-27 18:02
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學(xué)員你好。gamma是二次項(xiàng)的展開估計(jì)，你可以類似convexity理解，convexity和gamma在圖形上的直觀表示，就是圖像是彎的，不是直的。
rho in the money 更高 明天查下原版書發(fā)給你。
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追問
所以，怎么理解“遠(yuǎn)期合約工具不能用來(lái)對(duì)沖gamma頭寸”？
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追答
學(xué)員你好。根據(jù)gamma的定義理解，gamma是關(guān)于ds的二階導(dǎo)，一階導(dǎo)我們知道在圖形上的直觀表現(xiàn)形式是斜率，二階導(dǎo)在圖形上的直觀表現(xiàn)形式的凸度（彎曲程度）。遠(yuǎn)期合約和期貨價(jià)格關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的二階導(dǎo)都等于0，所以遠(yuǎn)期合約不能用來(lái)對(duì)沖gamma頭寸。
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