XU
2018-04-27 13:24什么是 convexity effect?請舉個例子 謝謝
所屬:CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Paul助教
2018-04-27 16:50
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同學(xué)你好,convexity effect 指的是價格在利率下降時上升的速度比利率上升時價格下降的速度快。
e.g. N=5 I/Y=6 FV=100 PMT=5的債券 PV=95.79,當(dāng)I/Y=5時,PV=100, 價格上升4.21,當(dāng)I/Y=7時, PV=91.80,下降3.99。同樣變動1%,價格上升幅度大于下降幅度
