鄭同學(xué)
2021-04-26 11:51請(qǐng)教14題，investment universe到底什么意思？這是持倉(cāng)不變的意思嗎？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-04-26 13:05
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同學(xué)你好，investment universe是可投資范圍的意思，包含了基金經(jīng)理可以投資的證券?；鸾?jīng)理投資就從這個(gè)investment universe里面選。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
可是為什么選c？
我覺(jué)得遠(yuǎn)a -
追答
同學(xué)你好，因?yàn)殡m然investment universe不變，但多因子模型加入新的因子后，選出來(lái)的股票就可能會(huì)不一樣了，導(dǎo)致基金的持倉(cāng)發(fā)生變化，因此holding-based investment-style也可能改變。
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追問(wèn)
老師，我覺(jué)得原版書和您都有同樣的角度問(wèn)題，這兩個(gè)方法，用來(lái)評(píng)估投資風(fēng)格，是外部角度，它不是用來(lái)調(diào)倉(cāng)或者rebalance的方法啊。你評(píng)估它用的方法，不會(huì)影響到持倉(cāng)啊，人家該怎么投資就怎么投資
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追問(wèn)
你做個(gè)回歸，為了得出投資風(fēng)格的評(píng)價(jià)，基金持倉(cāng)怎么會(huì)變呢。它回歸的是，因子和return之間的關(guān)系，看看哪個(gè)因子影響最大
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追答
這個(gè)H基金是個(gè)量化基金，它的多因子模型不是用來(lái)分析基金風(fēng)格的，是用來(lái)選股的。選股模型變了，多了一個(gè)新因子，選股來(lái)的股票就可能不一樣。
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