王同學(xué)
2021-04-26 13:29請問shrinkage estimate該怎么理解呢？ 1. 定義是說sample和target matrix結(jié)合， 2. 波波說是歷史和模型結(jié)合， 3. 我的筆記又寫了歷史和主觀結(jié)合。 三個都對嗎？
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1個回答
Nicholas助教
2021-04-26 21:22
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同學(xué)，晚上好。
Shrinkage estimate是將歷史數(shù)據(jù)和分析師的預(yù)測數(shù)據(jù)兩者加權(quán)平均，從而降低歷史數(shù)據(jù)的影響。
而在波動率預(yù)測中，Shrinkage Estimates是基于歷史數(shù)據(jù)算出的波動率有缺陷（歷史數(shù)據(jù)不能代表將來）。在原來根據(jù)sample VCV基礎(chǔ)上算出的方差，加入基于分析師所預(yù)估的target matrix所算出的波動率，兩者按照一定權(quán)重加總。最終得到的結(jié)果也會有一定的偏差，但是會比單純以歷史數(shù)據(jù)計算出的方差要準(zhǔn)確。
其邏輯是一樣的，就是模型和分析師的觀點加權(quán)平均。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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