王同學(xué)
2021-04-26 14:06老師， 多個負(fù)債的免疫組合的條件之一是：資產(chǎn)的凸性要大于負(fù)債的凸性， 基礎(chǔ)課講的是range of asset 大于range of liability, 所以資產(chǎn)的凸性大于負(fù)債是因為range大，所以離散度大，所以凸性也大么？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2021-04-26 21:47
該回答已被題主采納
同學(xué)，晚上好。
我們要求資產(chǎn)的凸性大于負(fù)債的凸性是因為凸性有漲多跌少的因素，那么如果利率上升或下降，負(fù)債的凸性更大，就會導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債不匹配的問題愈發(fā)明顯。也就是當(dāng)負(fù)債的凸性大于資產(chǎn)的凸性的情況下，利率上升，負(fù)債跌的更多，利率下降，負(fù)債長得更多，不論什么情況，對免疫策略來講都是不太好的情況。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
0
0
1
1
