小同學(xué)
2021-04-26 15:11老師可以解釋下這一頁嗎，謝謝
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-26 15:42
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這里的意思是：使用看漲期權(quán)去構(gòu)造牛市價(jià)差策略。
到期總收益狀況是：第三行。
既然使用了期權(quán)，那么在分析到期收益時(shí)要分情況討論。
當(dāng)ST小于K1時(shí)，總收益=0-C1-0+C2=C2-C1。
當(dāng)K1小于ST小于K2，總收益=ST-K1-C1-0+C2=ST-K1+C2-C1.
當(dāng)ST大于K2時(shí)，總收益=ST-K1-C1-（ST-K2）+C2=K2-K1+C2-C1
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