小同學
2021-04-26 18:51老師還是搞不懂s-1的變形是什么意思啊
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-04-27 15:50
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同學你好，
不用這么分析。
換一個思路:
根據持有成本模型，遠期價格是：持有現貨所承擔的凈成本。
那么你持有一個現貨，要承擔利息成本，即S*(1+r).
同時你持有現貨，會受到收益I，將這個I進行無風險投資，最后獲得的收益是I*(1+r)。這是收益。
期貨價格是凈成本，：所以F=S*(1+r)-I*(1+r),,也就是F=（S-PVI）*(1+r)
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