段同學(xué)
2021-04-26 21:505題，如果從E（rp)=rf+beta·（E（rm）—rf),E(rm)小，E（rm）—rf小，但E（rp）大，那么beta不應(yīng)該大嗎
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-28 19:08
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同學(xué)你好，
在經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，大盤的收益是比較低的，如果這個(gè)資產(chǎn)能產(chǎn)生收益(就是有expected payoff)的話，說(shuō)明這個(gè)資產(chǎn)的beta應(yīng)該是比較低的，和大盤之間沒(méi)有什么關(guān)系，beta衡量的就是風(fēng)險(xiǎn)（也就是與大盤的敏感程度），風(fēng)險(xiǎn)低的話，那么風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償就低，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償指的就是超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的部分，對(duì)應(yīng)的expected return就比較低
在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期產(chǎn)生收益，這只是一種情況，這種情況下資產(chǎn)有收益，那么正常情況下，資產(chǎn)的收益就不會(huì)太高，這個(gè)自然就過(guò)渡到正常情況了呀
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