擬同學(xué)
2021-04-26 22:02這些內(nèi)容完全沒學(xué)過呀
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-04-27 17:09
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同學(xué)你好，這題其實有在課上提到一點點。
協(xié)會這題已經(jīng)用了好久了。
說的是投行的利益沖突問題。
在同一家企業(yè)旗下,銀行的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)之間存在許多潛在的利益沖突,例如:
(1)某投資人向銀行咨詢理財業(yè)務(wù)時,銀行往往可能向客戶推薦其投行部門正在銷售的證券。當(dāng)銀行持有某個托管賬戶(fiduciary account) (即銀行代理客戶進行交易的賬戶)時,銀行可能將那些難以賣出的證券硬塞到這些賬戶下。
(2)銀行向某客戶提供貸款時,往往會取得一些關(guān)于該客戶的保密信息。之后銀行可能會將這些信息傳遞給自己投行的并購部門。并購部門就可以利用這些信息,幫助其正在提供并購咨詢服務(wù)的客戶尋找潛在并購目標。
(3)證券研究部門可能會刻意將某公司的股票推薦為“買入”級,以取悅該公司的管理層,從而獲取投資銀行業(yè)務(wù)。
(4)假定某商業(yè)銀行在取得了關(guān)于某公司的保密信息后,認定這家公司破產(chǎn)的可能性在增大,銀行因此不準備繼續(xù)持有為該公司提供的貸款。這家商業(yè)銀行可能要求其投行部安排該企業(yè)發(fā)行債券,然后利用發(fā)行債券融來的資金償還貸款。這么做的效果是利用那些信息不靈通的投資人的投資替換了自己發(fā)放的貸款。
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