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2021-04-27 14:13可是這里，百分之11和12，為什么可以當(dāng)作coupon來計(jì)算現(xiàn)金流呢？沒有聽懂，麻煩老師整個(gè)講一下解題思路，謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-28 14:46
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@兩個(gè)利率是swap rate呀。
互換利率就是固定利率，即在交換和過程中的固定利率，即利息。coupon。
在債券法下：利率互換在期初，互換價(jià)值等于0，即固定利率債券的價(jià)值=浮動(dòng)利率債券價(jià)值=100.
這里的swap rate，就是使得上式成立的 固定利率債券的couponrate。
現(xiàn)在已知2年期的swap rate，就能得到第二年的市場(chǎng)上的折現(xiàn)率（即期利率）。
已知3年期的swap rate，就能得到第三年的市場(chǎng)上的折現(xiàn)率（即期利率）
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