Phyllis
2021-04-27 18:08Q4. 老師，這里C感覺也是可以衡量的呀。market portfolio是充分分散化的不是嗎，M^2可以衡量目前基金經(jīng)理的portfolio比市場上充分分散化的portfolio多賺了多少。這就是衡量了對比diversified的，超額表現(xiàn)是多少，不是嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-28 19:46
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同學(xué)你好，更恰當(dāng)?shù)氖荰R。
這里說的是portfolio已經(jīng)是分散化的了。
這個(gè)時(shí)候我去衡量他的表現(xiàn)。比較好的指標(biāo)是TR（衡量每單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所帶來的超額回報(bào)）。
而M2指標(biāo)的數(shù)值是收益率，而且是考慮了風(fēng)險(xiǎn)的收益率指標(biāo)：投資組合比投資大盤指數(shù)收益率高出多少。
但他只能單純的形容收益率而不是單價(jià)的概念，
也就是說這個(gè)M2，他其實(shí)使用的是SR，這是總風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)（換句話說，不管這個(gè)組合到底是分散的還是非分散的，買
都可以去進(jìn)行形容）。
而如果已經(jīng)分散了，TR更好
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