劉同學(xué)
2021-04-27 18:1900:08:00, 為什么尋找另外一個互換并且和已有互換構(gòu)造組合就能估計互換的valuation?
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1個回答
Adam助教
2021-04-28 15:45
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同學(xué)你好,
新簽互換,這個時候價值為0.
互換組合是:原互換+新互換。因為新互換價值為0,所以互換組合的價值,就是原互換的價值。
在這個互換組合中,原互換的浮動利率,和新互換的浮動利率,相互抵消。
所以這個組合中,就是兩個固定利率的差值。現(xiàn)金流折現(xiàn)就是組合的價值
