陳同學(xué)
2021-04-27 22:19這個embedded collar, 是相當(dāng)我 long 了一個collar 還是這個dealer long 了一個collar??？ “”The formula, in this case, would require the investor to deliver all its ABC Corp. shares if the price of ABC shares in three years is less than $95. If the price of ABC shares is greater than $95 but less than $110, the investor must deliver $95 worth of shares. If the price of ABC shares is above $110, the investor must deliver $95 worth of shares plus the value of the shares above $110.“”書上這段話，看不懂
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1個回答
Nicholas助教
2021-04-28 16:22
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同學(xué)，下午好。
這里是相當(dāng)于投資者Long collar+Loan。
投資者持有A股票，價格$100，與做市商簽訂三年期PVF合約，做市商在合約初始階段給投資者$88，以換取接收可變數(shù)量股票份額的權(quán)力，同時嵌入collar期權(quán)策略（long put@$95，short call@$110），如果三年后股價低于$95，則投資者將全部股票交割給做市商；如果股價在$95-$110之間，則投資者將還給做市商$95；如果股價高于$110，則投資者將還給做市商$95+（股票現(xiàn)價與$110的價差），另外PVF也可以現(xiàn)金交割。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
【同時嵌入collar期權(quán)策略（long put@$95，short call@$110】這個collar 里投資者是 long 方嗎?
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追答
同學(xué)，下午好。
是的。
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