lucky
2021-04-27 22:24649題為什么是用括號里的數(shù)字算的呢？括號里的數(shù)字是什么含義呢？為什么不用上面的數(shù)據(jù)計算完減去90呢，而且為什么用的是三個月不是六個月？在這種既給了u d價格，又給了波動率的題中，應該用哪個數(shù)據(jù)算u d呢
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Millie助教
2021-04-28 14:03
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同學你好，建議看一下授課視頻。
題中說明了是兩步二叉樹（“three months per step”），而且畫好了二叉樹，所以步長=T/2=0.5/2=0.25。
括號中的數(shù)字是此時option的價值，6個月的括號內(nèi)是St-K；3個月的括號內(nèi)是6個月折現(xiàn)來的價值。這個題很貼心的給了折現(xiàn)后的價值，所以我們只需要將3個月的價值乘上各自的概率，加總，再折現(xiàn)到0時刻就可以了。
如果給了上升、下降的價格和波動率，計算u，d時首選用價格計算，這個題用價格計算和用波動率計算出的結果一樣。
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