Phyllis
2021-04-27 23:30Q36. 老師，想請教一下 譜風(fēng)險(xiǎn)度量是一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的一種嗎？就是說一致性風(fēng)險(xiǎn)度量是包含譜風(fēng)險(xiǎn)度量的嗎？如果是包含關(guān)系，那么A確實(shí)是是對的，因?yàn)閞isk-aversion是譜風(fēng)險(xiǎn)度量里的概念。但是，記得以前學(xué)這里時(shí)講的是：一致性風(fēng)險(xiǎn)度量是標(biāo)準(zhǔn)；譜風(fēng)險(xiǎn)度量是方法。所以有叫ES也有叫VaR的方法，因而VaR和ES都是譜風(fēng)險(xiǎn)度量。但是VaR不是一致性風(fēng)險(xiǎn)度量。因此，一致性風(fēng)險(xiǎn)度量和譜風(fēng)險(xiǎn)度量沒有包含關(guān)系呀。分析來還是覺得A是錯(cuò)的呀。
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-28 15:34
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同學(xué)你好，不是這樣理解的，譜風(fēng)險(xiǎn)度量是給極端損失分布賦予一定的權(quán)重，用此方法度量某資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。一致性風(fēng)險(xiǎn)度量方法是損失分布的分位數(shù)的加權(quán)平均，另外還要包含四個(gè)條件，單調(diào)性、次可加性、正齊次性和平移不變性。它們兩個(gè)之間不是包含被包含的關(guān)系。
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追問
好的老師，了解了！還想請問一下，一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的weighted average是結(jié)合投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好的嗎？（我記得譜風(fēng)險(xiǎn)度量是考慮投資者和基金經(jīng)理的aversion的，但是這不是和一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的區(qū)別嗎？）還是說這是共通點(diǎn)呢
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追答
同學(xué)你好，一致性風(fēng)險(xiǎn)度量中weighting function或者說風(fēng)險(xiǎn)厭惡的方程是由投資者自己決定的。
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