Silvia
2021-04-27 23:51老師在講的時候，說考慮利率上漲1bp，對于支固定的一方，由利率上漲是利好，所以delta p的公式里久期前面的負號變成了正號嗎？
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1個回答
Adam助教
2021-04-28 16:42
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同學你好，這么理解也是可以的
deltaP=-MD*P*deltay。
即利率上升，債券價值下跌
持有債券（收固定利息），會對上面的公式施加“正”的影響。即+deltaP=(+)-MD*P*deltay。也就是利率上升，對債券持有人來說是壞事。
出售債券（支出固定利息），會對上面的公式施加“負”的影響。即-deltaP=(-)-MD*P*deltay。也就是利率上升，對債券持有人來說是好事。
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