藤同學(xué)
2021-04-28 01:07請問Q9 B選項,舉例長期時MD較大所以損失多,這個時候價格也會下跌,請問這里怎么考慮P的變化?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Millie助教
2021-04-28 10:30
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同學(xué)你好,這里我們首先假設(shè)了利率的變化是:短期下降,中期不變,長期上升,這個是前提條件。
從長期角度分析:因為長期利率上升,價格和利率反向相關(guān),所以價格下降---此時已經(jīng)確定了價格是下降的,利用delta P=-MD*P*delta y這個公式來分析價格下降的幅度。
之前那個題“Duration, convexity and DV01 are all (each) increasing with maturity”,這個題沒有明確告訴利率是怎么變化的,所以在DV01=MD*P*0.01%中,P的方向是不確定的。
