Phyllis
2021-04-28 05:17老師，Q57 C的這種關(guān)于“disassociate”， 這個詞就是表達(dá)負(fù)相關(guān)的意思嗎？請問在所有題里說disassociate A and B 即是負(fù)相關(guān)的意思嗎？因為理解上這個詞是“分離”應(yīng)該是不相關(guān)的意思：不相關(guān)是rho=0，非線性相關(guān)。但是負(fù)相關(guān)就差距很大了，是rho=-1, 線性相關(guān)。您看對吧？請問老師，嗯 應(yīng)該怎么理解好呢
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1個回答
Jenny助教
2021-04-29 16:48
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同學(xué)你好，這里不能直接理解為負(fù)相關(guān)的意思，其實按你說的“分離”來理解就可以了，這里可以理解為CCP沒有考慮到信用質(zhì)量和敞口的內(nèi)在關(guān)系，也就是把它們當(dāng)做的分開的兩部分來看。對于大型經(jīng)紀(jì)商而言，由于其具有良好的信用質(zhì)量，中央交易所反而會給予更多的優(yōu)先權(quán)，比如繳納較少的抵押品等等。那么，在危機來臨時，中央清算所反而會因為這些大型經(jīng)紀(jì)商的高杠桿面臨更高的風(fēng)險敞口。所以，從緩解錯路風(fēng)險的角度來說，中央清算所反而應(yīng)該向信用質(zhì)量好、更具有系統(tǒng)重要性的成員收取更高的初始保證金。但CCP沒有，所以面臨了潛在的錯路風(fēng)險。
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