蔡同學(xué)
2021-04-28 14:23投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理百題29題和39題，都有計(jì)算Treynor ratio，為何29題分母用的是B系統(tǒng)性（Beta to index），而39題用的是B組合？Treynor ratio的分母應(yīng)該是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的Beta還是投資組合的Beta呢，怎么區(qū)分在做題的時(shí)候？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-29 18:53
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同學(xué)你好很簡單。
1：市場(chǎng)是大環(huán)境，我的portfolio只是大環(huán)境中的一部分。所以portfolio的beta反應(yīng)的是對(duì)大環(huán)境（市場(chǎng)）的敏感程度。那么portfolio的TR，要使用portfolio的beta。
2：某個(gè)組合是大環(huán)境，資產(chǎn)只是大環(huán)境中的一部分。所以資產(chǎn)的beta反應(yīng)的是對(duì)大環(huán)境（組合）的敏感程度。那么資產(chǎn)的TR，要使用資產(chǎn)的beta。
公式要運(yùn)用的十分靈活
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