擬同學(xué)
2021-04-28 16:01還是有點(diǎn)轉(zhuǎn)不過(guò)彎 那普通的單個(gè)互換不用計(jì)算價(jià)值就0了？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-04-28 17:29
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同學(xué)你好，是的哈。
利率互換在簽訂時(shí)價(jià)值為0.
因?yàn)閷?duì)雙方來(lái)說(shuō)是公平的，即價(jià)值為0 ，后續(xù)隨著利率變動(dòng)，才出現(xiàn)+-。
這題是我們利率互換的常規(guī)計(jì)算方法：相對(duì)估值法。
組合：原互換（有價(jià)值）+新互換（價(jià)值為0）。
那么組合的價(jià)值就是，原互換的價(jià)值。
原互換中的浮動(dòng)利率與新互換的浮動(dòng)利率，在接下來(lái)的時(shí)間里，相互抵消掉了。
那么剩下的固定利率的差值，貼現(xiàn)求和就是組合的價(jià)值。
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