小同學(xué)
2021-04-28 22:16為什么三個(gè)投資組合的TR是一樣的 謝謝
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-04-29 13:29
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同學(xué)你好，因?yàn)轭}目中說了它們都是充分分散的投資組合，也就是說它們都是位于CML線上的投資組合，對于充分分散的投資組合來說，根據(jù)TR=[E(Rp)-Rf]/βp，E(Rp)=Rf+βp[E(Rm)-Rf]，可以得到TR=E(Rm)-Rf，所以它們的TR相等。
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追問
老師你好，充分分散化的投資組合不應(yīng)該是位于SML線而不是CML線嗎？謝謝
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追答
同學(xué)你好，你記錯(cuò)了喲，充分分散化的投資組合是位于CML線上的，SML線是CAPM的圖示形式，它只考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此位于SML線上的點(diǎn)有可能不是充分分散的投資組合。
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