Phyllis
2021-04-29 00:28Q65. 老師，我們學習CIP的時候F/S=(1＋r＋b)/(1＋r*) 這里面右邊分子上的r是美元貨幣的呀。老師請問是否是分子的r未必一定要是美元，應該是貨幣表示中"x錢/X"的分子貨幣？（所以這答題是110Yen/USD, 所以是公式右邊是 1＋r Yen/1＋r* USD 可以這樣理解嗎）。此外，老師 這道題的話考察CIP但分子沒有＋basis point. 是否有沒有basis point都是符合CIP呢?
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-30 16:01
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同學你好，分子不是一定要是美元，要具體分析的。題干說的是1 USD= 110 JPV, 所以USD是商品，也是外幣，JPV是本幣，所以商品的報價S對應的收益是本國的收益，也就是0.45%。
在FRM中只講了拋補的公式，沒有講非拋補，這里只要記住CIP的公式就可以了。
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追問
好的老師，還想問一下老師，您說的拋補是說CIP公式只有F/S=(1+r)/(1+r*)這樣嗎？就是關于右邊分子的basis point, 上網(wǎng)查了一下沒太看懂，因為basis point以前記得是只是因為做空限制所以才有basis point, 但basis point也與投資者風險偏好有關嗎？如果有關的話，請問老師basis point產(chǎn)生因素還與什么有關？
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追答
前面的公式是對的。這里就以原版書的內(nèi)容為準，不要浪費時間百度，這里了解一下就可以了，把時間用在重點內(nèi)容上。
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