Phyllis
2021-04-29 03:25Q80. 老師 請教一下這里的A. 視頻講解說A錯在VaR的mapping如果要求每個risk factor都mapping到就要求太高了。我的理解是，是否只要underlying asset相同就可以mapping？, 所以不需要same risk factor. 但是您看文字答案給的是：說valuation估值這件事是不能用mapping的 說用mapping估值不準(zhǔn)確。老師，VaR mapping的用途是用來估值的嗎? 為什么說mapping不準(zhǔn)確呢？不能理解。而且舉例來說 option mapping用BSM model, 而BSMmodel正式估值用的呀。老師 這里都該如何理解呢
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1個回答
Yvonne助教
2021-04-29 18:57
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同學(xué)你好，不是這樣理解的，應(yīng)該是對投資組合進(jìn)行估值的時候要考慮很多因素，用BSM模型估值其實(shí)也只是一種理論的估值方法并沒有考慮到所有的風(fēng)險因子。解析的說法也對，mapping可以用來估值，mapping實(shí)際上就是用風(fēng)險因子的敞口來代替投資組合現(xiàn)值的過程，也就是估值，用其他風(fēng)險因子來對其進(jìn)行估值，VaR mapping就是對VaR進(jìn)行估計(jì)的。但是mapping這種方法估值是不準(zhǔn)確的，因?yàn)樗前汛罅康念^寸轉(zhuǎn)換成少數(shù)風(fēng)險因子的敞口，必定會存在一定的誤差。
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