楊同學(xué)
2021-04-29 11:3319題： 1. 既然問題是default within the next 2 yrs，那為什么求的是2年整體的違約概率，而不是第一年違約概率＋第一年不違約而第二年違約的概率； 2. 題干中給定MDP(1)=5%，但是根據(jù)YTM(1)=15.8%來計(jì)算的話，第一年違約的概率不等于5%，這是為啥呢？既然是第一年的違約概率，那么應(yīng)該d1=c1=mdp1才對不是么？
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1個回答
Jenny助教
2021-04-29 18:17
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同學(xué)你好，你確定問的是19題嗎？19題這里沒有問兩年的違約概率呀。不是這個題目的話，麻煩你附一下題干。
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追問
對不起，是18題~
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追問
電腦上不知道怎么操作，第一個視頻位置45分鐘處
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同學(xué)你好，首先，他針對的是BB級別的這個債券，這里也沒有說有利息支付，所以違約基本上是發(fā)生在到期的時候無法償還本金，也就是兩年的時間點(diǎn)，所以不會出現(xiàn)第一年違約的情況，那么也就不用求第一年的違約概率了。那么整體算的就是兩年期的一個違約概率。
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