簡同學(xué)
2021-04-29 21:05這個知識點的內(nèi)涵就是，通過市場價格的變動，估算底層資產(chǎn)的最大損失，再通過久期和delta來傳導(dǎo)到債券和期權(quán)的最大損失（就是原來價格和變動后價格的最大變化量）？
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1個回答
Millie助教
2021-04-30 11:05
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同學(xué)你好，意思是對的，但是這么說不是很嚴(yán)謹(jǐn)哦。
1. delta-normal法中的delta，不是債券久期，也不是期權(quán)delta的概念，而是泛指數(shù)學(xué)中“一階導(dǎo)數(shù)”的概念。
假設(shè)底層標(biāo)的資產(chǎn)服從正態(tài)分布，先求出標(biāo)的資產(chǎn)的VaR，再通過用一階導(dǎo)數(shù)作為連接，傳導(dǎo)（映射）到衍生產(chǎn)品上，此時要求標(biāo)的資產(chǎn)和衍生產(chǎn)品是線性關(guān)系。
2. 是在給定顯著性水平（或置信水平，或概率）下的最大損失。
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