劉同學(xué)
2021-04-29 21:49你好，請(qǐng)問為什么只有這兩種呢？Buy2/sell30, buy 10/sell5不也是一降一升嗎？ (2) buy5/sell30 duration下降，那么單獨(dú)買任何一個(gè)不都可以讓duration上升么，為什么非要再賣一個(gè)？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2021-04-30 11:32
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同學(xué)，早上好。
1.我們?cè)谶@里討論的買入5年，賣出30年是Carry trade最高的方法，而買入10年，賣出30年是效率最高的方法，因此回報(bào)的改變是最高的。因此其他方法相較于這兩種方法不太好。
2.我們說(shuō)投資組合經(jīng)理進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配，需要久期匹配，那么在不同的投資策略下，要保持久期不變。因此如果是買入5年債券而賣出30年期債券，需要買入10年期債券而賣出2年期債券的組合來(lái)升久期，賣出債券可以降低成本。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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