劉同學
2021-04-29 23:25你好，maturity變短，yield下降，那無論長期還是短期的債券價格都要升高，為什么要sell short term呢，現(xiàn)在賣是loss啊
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1個回答
Nicholas助教
2021-04-30 13:22
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同學，下午好。
騎乘收益率曲線策略，假設預期未來的收益率曲線平穩(wěn)向上，因此買入30年期債券持有五年以25年期債券價格售出，這個30年期的債券價格是買入時不變的，而25年期的債券價格是在假設條件下計算好的，因此到5年后其價格還是當時預估的價格。在圖形上體現(xiàn)為我們將0時點平移到5時點，而不是將0時點變?yōu)?時點。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
多謝，這個stable yield curve是不是說這個利率曲線不會平移，如果不平移的話，那么就說明我們直到以后利率會下降？stable yield curve后面有講到y(tǒng)ield curve movement
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追答
同學，下午好。
收益率曲線平穩(wěn)是說該形狀保持不變，那么我們一般在描述騎乘收益率曲線策略的時候，會假設收益率曲線平穩(wěn)向上，則未來利率是逐漸向上走的，不是向下，另外收益率曲線形狀不變，所以并不是越往后利率會升高，而是在5時點是利率如0時點假設的一樣，在10點時利率如0時點假設的一樣。
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