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2021-04-30 07:53老師，請問相關(guān)性上升的時候。 Value E上升，Value S下降 VAR E上升，VAR S也上升，為什么E的價值和收益能同時上升呢。
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2021-04-30 16:31
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同學(xué)你好，不太明白你為什么會得出E價值和收益同時上升的結(jié)論，而且這道題目是相關(guān)系數(shù)下降現(xiàn)在相關(guān)系數(shù)下降了，從1降到0.7，那么對應(yīng)的，比較危險的那個層級，違約的可能性肯定是要高于比較安全的那個層級的，對應(yīng)的，風(fēng)險較大的junior層級的保費（spread）就會上升，反過來，相對安全的層級的保費會下降，所以senior層級的保費會下降。如果反過來相關(guān)系數(shù)上升，那么對應(yīng)的，equity的價值是上升，保費spread應(yīng)該是下降。
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追問
這里老師說當(dāng)相關(guān)性上升時，equity的Value和VAR同時上升。
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追答
這個沒問題，我問的是，不太明白為什么你會得出equity價值和收益同時上升的結(jié)論，var是波動率，跟沒有直接的關(guān)系吧。
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