張同學(xué)
2021-04-30 16:21老師 能否解釋一下這道題 謝謝
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2021-04-30 18:04
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同學(xué)你好,
對(duì)于CLN來(lái)說(shuō),買方是投資者,它也是保護(hù)的賣方,承擔(dān)(long)違約風(fēng)險(xiǎn)(因?yàn)閘oan違約的話,投資者錢買的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券就會(huì)拿來(lái)賠付)。賣方是銀行或者說(shuō)trust,它是保護(hù)的買方,轉(zhuǎn)移(short)違約風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于TRS來(lái)說(shuō),
TRS 買方= protection seller=Total return receiver= credit risk+ market risk 的long方。
TRS 賣方=protection buyer= total return payer= credit risk+market risk 的short 方。
