簡同學
2021-05-01 12:30為什么期權是非線性，delta不是線性的嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Millie助教
2021-05-03 13:56
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同學你好，期權的價值=內在價值+時間價值。時間價值的變化是非線性的，所以期權也是非線性的。（圖像是一條曲線）
delta只是一階導數(shù)，一階導數(shù)都是線性的。
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追問
所以用delta來估計期權價值變化量的時候就是線性？
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追答
同學你好，可以這么理解。
實際上期權和標的資產間的關系是非線性的，如果用delta這一個因素來估計期權價值，那就是假設線性關系。
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