小同學(xué)
2021-05-01 17:19老師，請問AMORT 的P1 P2 是怎么來調(diào)整的呢？代表什么意思？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-05-03 12:31
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同學(xué)你好。
P1，表示現(xiàn)金流起始的時間，一個是P2，表示現(xiàn)金流結(jié)束的時間。比如，要計算第一個月分別支付了多少本金，多少利息以及第一個月末剩下的本金是多少。
應(yīng)該輸入P1=1，P2=1，表示第一個月開始到第一個月結(jié)束，前者指的是開始時間，后者指的是結(jié)束時間。
PRN，代表的是這一個月等額本息當(dāng)中支付的本金，INT代表的是這個月等額本息當(dāng)中支付的利息，BAL代表這個月月末剩余的本金是多少。
P1=2，P2=2，表示第二個月開始到第二個月結(jié)束。
P1=1，P2=2，表示第一個月開始到第二個月結(jié)束。
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追問
好的，老師請問上圖SMM 是指什么？
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追答
提前償付風(fēng)險的度量。最主要的有兩個，一個是單月的提前償付率（single monthly mortality rate，簡寫SMM）。
一個是年化的提前償付率（constant prepayment rate 或者 conditional prepayment rate，簡寫CPR）。
smm=本月提前償付的本金/(期初余額-本月計劃還的本金)
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