周同學(xué)
2021-05-01 21:40老師你好 這邊老師在講解的時候說到ab選項中的volatility of the short rate都是指下圖公式中的西格瑪，可是基礎(chǔ)班的時候老師講過下圖中公式中的西格瑪和我們討論的volatility of the short rate不是一個東西呀
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-03 19:47
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同學(xué)你好，這里的σ其實就是波動項中的σ，它在CIR模型中是固定的。
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追問
所以ab選項的 will前面的半句話也是錯的吧？ 公式里面的西格瑪是basis point volatility，而并不是short term rate volatility吧
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追答
準確的說σ應(yīng)該是yield volatility更準確。basis point volatility是σr^0.5。這里題目描述不夠嚴謹，不過就算從整體的模型波動率來說AB的描述也是錯的，因為CIR模型是均值回歸模型，它整體的波動率是會越來越小的。
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