易同學(xué)
2021-05-02 13:18這里有兩個問題： 1. 為什么要根據(jù)duration來做線性插值呢？為什么不能根據(jù)yield來做線性插值，算出X和Z的權(quán)重呢？ 2. 為什么spread 78bp高于68bp是attractively valued呢？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-05-03 16:14
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同學(xué)，下午好。
1.線性插補法使用的兩個基準是到期日和久期，當題目中給出基準債券（國債）的相關(guān)信息時，我們需要用到期日，即10年的國債和5年的國債其收益率差多少，再除以5，這樣計算；
但如果題目中沒有給出國債的相關(guān)信息，而是兩個信用債的信息，我們就需要使用兩個信用債的久期做插補來計算，例如本題。
2.我們計算相對價值的一般假設(shè)都是基準收益率是一樣的，那么其Spread更高的，代表其相對價值是更高的，這里就是選擇相對價值更高的債券做投資，因此更有吸引力。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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