張同學(xué)
2021-05-02 17:23老師能否從定量的角度解釋一下為什么債券再投資風(fēng)險(xiǎn)較低時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)較高？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-07 10:24
該回答已被題主采納
債券的利率風(fēng)險(xiǎn)：利率變動(dòng)影響債券價(jià)格。而這種利率的不確定性，導(dǎo)致債券價(jià)格的不確定性，也是債券市場風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。
利率上升，導(dǎo)致價(jià)格下跌。即利率風(fēng)險(xiǎn)大
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再投資風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)此消彼長只是針對coupon來說的
再投資風(fēng)險(xiǎn)指的是投資者期中拿到的利息不能以期初估算的到期收益率進(jìn)行再投資的風(fēng)險(xiǎn)，尤其當(dāng)市場利率下降的時(shí)候，會(huì)給投資者帶來損失。
當(dāng)利率下降時(shí)再投資風(fēng)險(xiǎn)大，所以當(dāng)利率上升時(shí)，再投資風(fēng)險(xiǎn)小
即：此消彼長。
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