海同學(xué)
2021-05-02 17:31這道題目怎么理解DV01和IO的關(guān)系？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-05-06 15:46
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同學(xué)你好，
利率下降，會發(fā)生提前還款。。
對于IO債券，他的價值是MBS所發(fā)生的利息，利率下降，對應(yīng)的利息變少，所以IO價值下跌。
所以核心問題就是：利率下降，價值下降。
正常來說，deltaP=-MD*P*deltaY，其中deltaY是負數(shù)，deltaP是負數(shù)。那么我們就可以推斷出MD是個負數(shù)。
而DV01=MD*P*0.0001，MD本身是個負數(shù)，所以DV01也是個負數(shù)
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