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2021-05-02 17:55R42 14題 不明白為什么
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-05-12 13:56
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
這個(gè)題問我們，現(xiàn)在有兩個(gè)指數(shù)A和B，問他們的相對業(yè)績來看，指數(shù)B和指數(shù)A相對會如何
題干中說，兩個(gè)指數(shù)的的權(quán)重和再平衡都是一樣的。但指數(shù)A是升水，指數(shù)B是貼水，而且市場都是在上升的態(tài)勢之下。也就是現(xiàn)貨市場的態(tài)勢都是上升。所以這兩個(gè)指數(shù)的return中，由于現(xiàn)貨價(jià)格變化帶來的期貨價(jià)格變化部分是一樣的，另外collateral return也應(yīng)該是一樣的。抵押品都是國債，所以兩個(gè)指數(shù)的區(qū)別就在于roll return，如果升水,roll return是負(fù)的，如果貼水roll return為正，所以這兩個(gè)指數(shù)中B是貼水的，其roll reutrn是正的。所以指數(shù)B的total return會更高。因此會高于指數(shù)A。
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