張同學(xué)
2018-04-28 15:49上面那個小綠色的部分,為什么不是用兩階段模型那個第一階段的計算方法來算?股利增長率按3%,算完了再除以2。這樣才比較合理吧。 按照老師的說法,保留D0÷(r-g)再做調(diào)整,感覺像是沿用永續(xù)增長股利的辦法,可是畢竟只有一段時間,并沒有永續(xù)???
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
金程教育Alfred助教
2018-04-28 17:36
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這個公式的推導(dǎo)比較復(fù)雜,在相關(guān)的論文里有人專門推過,有興趣的話可以看一下
Fuller, Russell J., and Chi-Cheng Hsia. 1984. “A Simplified Common Stock Valuation Model.” Financial Analysts Journal, vol. 40, no. 5:49–56.
