鄭同學(xué)
2021-05-02 18:32請(qǐng)問(wèn)怎么推導(dǎo)出0時(shí)刻購(gòu)買(mǎi)新forawrd的執(zhí)行價(jià)格f=s（1+r)^t
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-05-03 14:27
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同學(xué)你好，這個(gè)就是遠(yuǎn)期price的確定公式呀。
遠(yuǎn)期合約在剛開(kāi)始建立的時(shí)候，雙方是基于一致的預(yù)期去建立這份合約的，即投資者約定了這個(gè)價(jià)格，應(yīng)該包含了雙方對(duì)未來(lái)所有的預(yù)期，所以期初這一個(gè)時(shí)點(diǎn)，對(duì)于買(mǎi)方和賣(mài)方來(lái)講是不賺不虧的，，所以這個(gè)價(jià)格就是市場(chǎng)上對(duì)資產(chǎn)的預(yù)期，也就是這個(gè)資產(chǎn)在未來(lái)的價(jià)格是多少錢(qián)，
即向后復(fù)利，S(1+R)^(T-0).，這就是價(jià)格公式。
也就是持有成本模型，持有一個(gè)現(xiàn)貨不出售所承擔(dān)的成本，和一個(gè)遠(yuǎn)期價(jià)格，在未來(lái)相等，S(1+R)^(T-0)=F
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追問(wèn)
我當(dāng)時(shí)估計(jì)是復(fù)習(xí)懵了 抱歉啊老師問(wèn)了這么愚蠢的問(wèn)題。。。
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追答
沒(méi)事的哈
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