小同學(xué)
2021-05-02 18:59老師,第二個步驟我不太懂,可以詳細解釋一下嗎謝謝
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Millie助教
2021-05-03 23:54
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,delta-normal法計算VaR值,要先計算出標的資產(chǎn)的VaR,再線性近似映射在所求資產(chǎn)上(期權(quán)用delta,債券用DD)。
債券可以看成是以利率為標的資產(chǎn)的一種衍生產(chǎn)品,所以要先算出標的資產(chǎn)利率的VaR值,之后映射到所求資產(chǎn)上。債券與利率的線性關(guān)系用duration衡量(斜率是DD=-MD*P),所以債券VaR=DD*VaR利率。
計算債券VaR值的公式都是一樣的,可以直接記憶債券VaR的公式。
