Phyllis
2021-05-02 21:20老師,請問equity price與volatility一定是反比的對嗎?您看Q76這道題D, 請問 如果說higher equity price的話 是否可能volatility上升呢?一定是要低股價和高波動率才導致equity option volatility skew嗎
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1個回答
Yvonne助教
2021-05-03 18:48
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同學你好,并不是成反比的,比如在后面的volatility frown里面當股票價格比較高的時候,它的波動率是比較低的,反而在ATM的時候波動率比較高,這里不建議記它們的關(guān)系,直接記圖比較好。
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追問
好的老師~ 還想請問一下,就是volatility skew的形成原因里有一點是因為leverage, 這里說是equity price導致volatility的,這里杠桿的原因是在形容低股價導致的高波動率是嗎?
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追答
是的~原因之一就是杠桿率,當股價比較低的時候,公司股本價值下降,杠桿率就隨之上升,杠桿率上升,意味著公司的風險變大,波動率也就會變大。
