湯同學(xué)
2021-05-03 00:09Q63,請問可以直接用公式cva=PV(EE)*spread計算嗎?cva1=(15-13)/1.02*1.8%;cva2=(15-13)/1.02^2*3%…最后相加嗎?
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1個回答
Jenny助教
2021-05-03 14:33
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同學(xué)你好,不可以哦,用費率形式的話,我們得知道EPE,平均預(yù)期風(fēng)險敞口,但是這個值并沒有告訴我們呀。
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追問
spread不是等于pd*lgd嗎?pv(ee)*pd*lgd不能計算嗎?
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追答
這樣啊,我以為你要用的是CS*EPE那個公式。這道題目的解析用的就是PV(EE)*LGD*PD的公式呀。但是用這個公式,你就不能直接用CS,這里用的是指數(shù)分布,CS約等于lamda*LGD, 如果你是直接用CS進去,相當(dāng)于lamda當(dāng)做是PD,但是這里的lamda只是單位時間內(nèi)的違約概率,而PV(EE)*LGD*PD公式里面的pd是邊際違約概率,你需要用指數(shù)分布算出累計違約概率,再算出MPD.
